今年前三季度，物流運(yùn)行總體平穩(wěn)，穩(wěn)中向好。數(shù)據(jù)顯示，1-9月社會(huì)物流總額增速平穩(wěn)，物流需求的結(jié)構(gòu)性改革效果有所顯現(xiàn)；“降本增效”等相關(guān)舉措穩(wěn)步推進(jìn)，社會(huì)物流總費(fèi)用增速持續(xù)回落，物流與相關(guān)行業(yè)協(xié)調(diào)性不斷增強(qiáng)，物流運(yùn)行質(zhì)量顯著提升；物流服務(wù)價(jià)格穩(wěn)中漸升，但各運(yùn)輸方式服務(wù)價(jià)格漲跌不一；物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜多變，但企業(yè)盈利水平有所好轉(zhuǎn)。

一、2016年前三季度物流運(yùn)行的特點(diǎn)

(一)物流需求增速平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)調(diào)整效果明顯

前三季度，全國(guó)社會(huì)物流總額為167.4萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)6.1%，增速比上年同期提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比一季度提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，但比上半年回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。三季度，社會(huì)物流總額增速保持較快水平，物流市場(chǎng)需求趨于好轉(zhuǎn)，年內(nèi)呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

----工業(yè)品物流需求結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯。前三季度，工業(yè)品物流總額155.6萬(wàn)億，按可比價(jià)計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)6.0%。其中，一季度增長(zhǎng)5.8%、二季度增長(zhǎng)6.1%、三季度增長(zhǎng)6.1%。9月當(dāng)月增長(zhǎng)6.1%，較8月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。今年以來(lái)，工業(yè)品物流需求增速持續(xù)在6%以上小幅波動(dòng)，總體較為平穩(wěn)。

工業(yè)物流需求結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換加快，產(chǎn)業(yè)逐步向中高端邁進(jìn)。一方面采礦等傳統(tǒng)高耗能行業(yè)物流需求持續(xù)回落。前三季度，采礦業(yè)同比下降0.4%，上半年增長(zhǎng)0.1%；六大高耗能行業(yè)同比增長(zhǎng)5.8%，較上半年回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，今年以來(lái)采礦等高耗能行業(yè)各季度呈回落走勢(shì)；另一方面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)物流需求加速增長(zhǎng)。裝備制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)物流需求同比分別增長(zhǎng)9.1%和10.6%，比上半年分別加快1和0.4個(gè)百分點(diǎn)；裝備制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占工業(yè)比重分別達(dá)到32.6%和12.2%，比上年同期分別提高1.2和0.6個(gè)百分點(diǎn)

---進(jìn)口物流需求量增速平穩(wěn)。前三季度，進(jìn)口物流總額7.5萬(wàn)億元，降幅持續(xù)收窄，比上半年收窄2.4個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口物流量增速保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，按可比價(jià)計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)7.1%，增速比一季度提高0.8個(gè)百分點(diǎn)，但比上半年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。

從不同品類看，鐵礦石、原油、銅等大宗商品進(jìn)口量保持增長(zhǎng)，前三季度，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石7.63億噸，增長(zhǎng)9.1%；原油2.84億噸，增長(zhǎng)14%；煤1.8億噸，增長(zhǎng)15.2%；銅379萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.8%。同期，進(jìn)口成品油2150萬(wàn)噸，下降7.1%。

----消費(fèi)物流需求保持高速增長(zhǎng)。前三季度，與消費(fèi)相關(guān)的單位與居民物品物流總額保持同比44.4%的高速增長(zhǎng)，在社會(huì)物流總額中所占比重為0.3%，比上年同期提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；隨著電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)、分享經(jīng)濟(jì)等新業(yè)態(tài)不斷發(fā)展擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)在上年高增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上仍保持快速增長(zhǎng)，快遞業(yè)務(wù)量隨之保持超過(guò)50%的高速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成211億件，同比增長(zhǎng)54%。

(二)物流費(fèi)用規(guī)模增速放緩，物流運(yùn)行質(zhì)量提升

1、物流費(fèi)用規(guī)模增速放緩

前三季度，社會(huì)物流總費(fèi)用7.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.0%，增速比上年同期回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了年內(nèi)回落走勢(shì)。

其中，運(yùn)輸費(fèi)用4.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%；保管費(fèi)用2.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.2%；管理費(fèi)用1.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.5%。

2、“降本增效”相關(guān)舉措穩(wěn)步推進(jìn)，物流運(yùn)行質(zhì)量有所提升

前三季度社會(huì)物流總費(fèi)用與GDP的比率為14.5%，比上年同期下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。“降本增效”等相關(guān)舉措穩(wěn)步推進(jìn)，物流成本持續(xù)回落，物流運(yùn)行質(zhì)量有所提升 。

運(yùn)輸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，鐵路貨物發(fā)送量比上年下降5.0%，比上半年、一季度收窄2.6和4.3個(gè)百分點(diǎn)；水路貨運(yùn)量增長(zhǎng)1.6%，比上半年提高0.3個(gè)百分點(diǎn)；公路貨運(yùn)量增長(zhǎng)4.9%，比上半年提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；民航貨運(yùn)量增長(zhǎng)4.4%，提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。從當(dāng)月情況看，9月鐵路貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)4.6%，8月份同比增長(zhǎng)1%，是自2013年12月以來(lái)鐵路貨運(yùn)首現(xiàn)增長(zhǎng)。總體來(lái)看，物流運(yùn)輸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，公路、民航保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，鐵路貨運(yùn)服務(wù)水平有效改善，與公路、水路等運(yùn)輸方式配合更為緊密。

社會(huì)庫(kù)存明顯回落，周轉(zhuǎn)加快。前三季度，“降成本”“去庫(kù)存”等任務(wù)取得了一定實(shí)效。一方面，社會(huì)庫(kù)存水平明顯回落，數(shù)據(jù)顯示，1-8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存比上年同期下降1.6%，9月制造業(yè)PMI中的產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為46.4%，連續(xù)2個(gè)月下降，且低于去年同期。其中特別是水泥、鋼鐵、有色、鋁冶煉等過(guò)剩產(chǎn)業(yè)庫(kù)存同比均保持下降走勢(shì)；另一方面，庫(kù)存周轉(zhuǎn)有所加快。中國(guó)倉(cāng)指指數(shù)顯示，平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)連續(xù)回升，特別是8月升幅明顯加快，升至58.3%，9月在此基礎(chǔ)上再次提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出近六個(gè)月的高點(diǎn)。

在此背景下，物流倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)主動(dòng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需要，物流倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)質(zhì)量有所提升，1-9月社會(huì)物流總費(fèi)用中的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用增速比上年同期下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，倉(cāng)儲(chǔ)成本連續(xù)三個(gè)月增速放緩。

(三)物流市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大

前三季度，物流業(yè)總收入5.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.7%，增速比上半年年提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，比一季度提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，物流市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)繼續(xù)擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)。

(四)物流服務(wù)價(jià)格穩(wěn)中漸升

前三季度，物流服務(wù)價(jià)格總體平穩(wěn)。進(jìn)入9月，受到運(yùn)輸需求回升及相關(guān)政策出臺(tái)等因素影響，當(dāng)月價(jià)格有所回升。根據(jù)中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)中的物流服務(wù)價(jià)格指數(shù)，9月為50.3%，回升0.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月回升，顯示出當(dāng)前物流市場(chǎng)較為活躍，物流服務(wù)價(jià)格穩(wěn)中漸升。

公路物流運(yùn)價(jià)環(huán)比回升。由中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)和林安物流集團(tuán)聯(lián)合調(diào)查的中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)9月為99.5點(diǎn)，比上月回升2.7%。本月指數(shù)環(huán)比回升，一方面是受到公路物流市場(chǎng)逐漸步入傳統(tǒng)旺季，需求回升所致；另一方面，受到治超新政實(shí)施等因素影響，運(yùn)輸費(fèi)用有所上漲，帶動(dòng)價(jià)格指數(shù)回升。從各周情況看，月內(nèi)除第三周小幅回調(diào)外，其它各周均呈現(xiàn)“加快上漲”的走勢(shì)。

從分車型指數(shù)看，各車型指數(shù)比上月均有所回升。其中，以大宗商品及區(qū)域運(yùn)輸為主的整車指數(shù)比上月回升2.1%，為91.2點(diǎn)。與此同時(shí)，食品、日用品等消費(fèi)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，電子商務(wù)等網(wǎng)上零售消費(fèi)需求高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)零擔(dān)物流需求較上月顯著回升。零擔(dān)指數(shù)中，零擔(dān)輕貨指數(shù)為114.0點(diǎn)，比上月回升4.3%，但比上年同期下降1.8%；零擔(dān)重貨指數(shù)為110.0點(diǎn)，比上月回升2.7%，但比上年同期下降7.0%。

海運(yùn)價(jià)格環(huán)比回落。9月，沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)整體弱勢(shì)運(yùn)行，運(yùn)力供應(yīng)過(guò)剩程度有所加劇，運(yùn)價(jià)環(huán)比回落幅度較大。交通部發(fā)布的中國(guó)沿海(散貨)運(yùn)價(jià)指數(shù)9月為886.84點(diǎn)，較上月回落13.8%；1-9月為858.5點(diǎn)，同比增長(zhǎng)0.2%。其中，煤炭、金屬礦石、糧食、成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)均較上月出現(xiàn)不同程度下跌，原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)維持穩(wěn)定。

(五)物流企業(yè)盈利水平趨于改善

隨著市場(chǎng)需求穩(wěn)中向好，供需改善，物流企業(yè)效益有所轉(zhuǎn)好。物流業(yè)景氣指數(shù)中的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)指數(shù)連續(xù)兩個(gè)回升，9月環(huán)比回升2.1個(gè)百分點(diǎn)，至50.8%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)指數(shù)回升至擴(kuò)張區(qū)間，顯示出物流企業(yè)盈利水平有所提升，利潤(rùn)額增速有所回升。

二、四季度物流運(yùn)行走勢(shì)判斷

展望四季度，三季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行積極信號(hào)的顯現(xiàn)，有利于穩(wěn)定四季度的運(yùn)行基礎(chǔ)。但由于下行壓力依然存在，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身存在一定慣性，短期內(nèi)仍以企穩(wěn)運(yùn)行為主，很難出現(xiàn)明顯改善。

從先行指標(biāo)看，9月物流業(yè)景氣指數(shù)中的新訂單指數(shù)較上月回升3.2個(gè)百分點(diǎn)，為56.8%；業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為60.6%，較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。隨著“金九銀十”的傳統(tǒng)生產(chǎn)建設(shè)旺季的到來(lái)，物流上下游業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)旺，物流運(yùn)行的需求基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，物流運(yùn)行企穩(wěn)向好的趨勢(shì)仍將延續(xù)。

從市場(chǎng)需求看，隨著“去產(chǎn)能”“去庫(kù)存”等任務(wù)的實(shí)施舉措不斷落實(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩的局面有望繼續(xù)改善，煤炭、鋼鐵等大宗商品價(jià)格明顯回升，加之基礎(chǔ)建設(shè)投資需求有望在四季度繼續(xù)釋放，工業(yè)經(jīng)濟(jì)階段性筑底跡象明顯，預(yù)計(jì)相關(guān)的工業(yè)物流需求全年有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；第四季度，隨著消費(fèi)升級(jí)的推進(jìn)及節(jié)日消費(fèi)的帶動(dòng)，與居民消費(fèi)密切相關(guān)的快消品、食品、醫(yī)藥、通信等物流業(yè)務(wù)仍將保持較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全年社會(huì)物流總額增長(zhǎng)在6.1-6.2%左右。

從供需情況看，市場(chǎng)需求趨好，供需關(guān)系也有所改善。從PMI來(lái)看，生產(chǎn)指數(shù)與新訂單指數(shù)均值差距在縮小。1-9月，制造業(yè)生產(chǎn)量指數(shù)均值為52.0%，新訂單指數(shù)均值為50.5%，兩者差距為1.5個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期減少0.5個(gè)百分點(diǎn)。

總體來(lái)看，隨著物流運(yùn)行的需求基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，第四季度物流運(yùn)行仍有望保持企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。